Определение брейк-форварда

Брейк-форвардом называем такой форвардный контракт с обусловленной ставке, дает возможность своему владельцу разорвать его и выполнить обратную операцию по другой ставке – так называемой “брейк-ставке”. Опционная премия не выплачивается, себестоимость риска расторжения контракта учитывается при калькуляции фиксированной форвардной ставки и брейк-ставки. Предпосылки возникновения инновации Мы разработали брейк-форвард вместе с Эдмондом Леви, работая в “Midland Bank”, [&hellip

Брейк-форвард: введение и...

Итак, в этом и следующем разделах шаг за шагом рассмотрим процесс разработки двух финансовых продуктов, которыми мне пришлось заниматься в 80-х годах. Апробация брейк-форварда происходила где-то около 1986 года, когда валютные и другие опционы в Европе только начинали применяться. Термина “дериватив” еще не существовало, а документация разработки и введения в оборот финансовых инструментов проводилась “от [&hellip