Выбор разрыва в...

Выбор величины разрыва между имеющейся на рынке и будущей фиксированной ставке брейк-форварду зависит не только от прогнозов конкретного менеджера по колебаний рыночных обменных ставок, но и от его готовности и полномочия рисковать. Учитывая эти факторы, финансовый менеджер определяет величину разрыва, которая теоретически может быть любой: от нуля до бесконечности. Крайними точками этого диапазона, как мы [&hellip

Брейк-форвард: ниша среди...

Пример, к которому мы обратимся, иллюстрировать попытки корпоративного финансиста в Великобритании застраховать свою компанию от риска, связанного с изменением стоимости определенной суммы американских долларов, которую британская корпорация должна выплатить в трехмесячный срок. Конечно, указанные здесь принципы и анализ, который мы предлагаем, не привязанные к конкретному примеру и могут быть с успехом применены в других подобных [&hellip

Свопы

С течением времени термин “своп” обозначал очень разные инструменты. Скажем, валютные биржевые свопы известные также как “форексные свопы” или “F / X сво пи”. Как мы уже отмечали, такие свопы на межбанковском рынке называют форвардами. Сейчас термин “своп” чаще всего можно встретить в таких терминосочитаниях, как “процентный своп” и “валютный своп”. Процентный своп Процентный своп, [&hellip

Опционально датированные форвардные...

Такие договоры практиковались задолго до возникновения валютных опционов и, собственно, были известны как “валютные опционы”. Опционально датированный форвардный контракт – это форвардный обменный контракт, используя который, клиент вправе выбирать, когда именно обменивать валюту между двумя обусловленными городе. Такой подход позволяет просрочивать доставку и оплату по соответствующим торговых инструментах. Подобные договоры заключаются сугубо между банком и [&hellip

Бухгалтерские инновации

Брейк-форвард – инструмент, который описывать ниже, был изобретен в результате бухгалтерских и налоговых инноваций. Как правило, финансовые директора банков склонны выплачивать премии по валютным опционам вперед. Наконец, в соответствии со стандартными условиями форвардных обменных контрактов, они и не обязаны были этого делать. Разработанный мной брейк-форвард не был привычным валютным опционом, поскольку не предлагал заранее какой-то [&hellip