Оценка рискового менеджмента

Сначала представим себе, что оценивают работу финансового менеджера, который составил для своей корпорации форвардный контракт. Наименее подвержен риску менеджер заложит в условия контракта минимальный разрыв с имеющейся на рынке ставке, тем самым страхуя себя от нежелательного падения курса и устанавливая неподвижный форвардный курс независимо от будущих изменений на рынке. Такой финансист теряет возможность прибыли при [&hellip

Брейк-форвард против продуктов...

Брейк-форвард предусматривает определение заранее фиксированной обменной ставки, несколько хуже ставки, предлагаемой альтернативный форвардный контракт. Оценку ставок проводит банк-продавец, наделяя своего клиента опционным правом отказаться от фиксированной ставки в пользу предустановленной “брейк-ставки“. По условиям брейк-форварду клиент имеет право, купив доллары по фиксированной ставке, сразу же продать их по брейк-ставке. После этого он может купить доллары на [&hellip

Определение брейк-форварда

Брейк-форвардом называем такой форвардный контракт с обусловленной ставке, дает возможность своему владельцу разорвать его и выполнить обратную операцию по другой ставке – так называемой “брейк-ставке”. Опционная премия не выплачивается, себестоимость риска расторжения контракта учитывается при калькуляции фиксированной форвардной ставки и брейк-ставки. Предпосылки возникновения инновации Мы разработали брейк-форвард вместе с Эдмондом Леви, работая в “Midland Bank”, [&hellip