Существуют четыре главных инструмента, которые могут сочетаться друг с другом, и с которых возникает все многообразие финансовых технологий, – это: “спот” (неотложный, разовый инструмент), “форвард” (пролонгированный инструмент), “опцион” (вариативный инструмент) и “депозит” (вкладными инструмент).
За исключением нескольких очень экзотических финансовых технологий, большинство из которых, по моему мнению, предназначенные для узкого использования ограниченного круга пользователей и являются попытками бухгалтерской инновации или инновации невежества, остальные финансовых инструментов, созданных могут быть созданы, раскладываются на эти четыре базовых инструменты. То есть нам необходимо хорошо разобраться только с ними.
“Если вам не смогут объяснить, куда и как пойдут ваши деньги – просто не подписывайте предложенных вам соглашений.”
Первый базовый инструмент – спот – это договорное обязательство безотлагательно продать или купить определенный товар по определенную сумму или обменять одну валюту на другую. Срок расчета при обменных спотовых операциях, как правило, составляет максимум два бизнес-дня. Однако это еще не дериватив, деривативы могут быть созданные на его основе.
Кроме спотовых инструментов, существует два вида сделок, использование которых связано с рисками, описанными нами в предыдущем разделе, – это форвардные (пролонгированные) и опционные (вариативные) инструменты. Инструменты этих типов бывают непосредственными (англ. – Over-the-counter, ОТС), когда соглашение заключается между определенной организацией и банком, межбанковские и обменные. Обменные форвардные инструменты называют фьючерсными.
Остается еще депозитный (вкладными) инструмент. Понятно, что внесение на депозит является обратным заемным инструментом: если одна из сторон вносит средства на депозит, то ее партнер в этой ситуации вносит на свой баланс заем. С помощью депозитных инструментов можно манипулировать средствами во времени или же балансировать потоки средств, уравновешивая пакетом из нескольких депозитов их среднюю процентную ставку.
Впрочем, если вы не поймете, что такое “двойной”, а что такое “притесняя” опцион, не пугайтесь. Помните, что это всего лишь какая-то комбинация простого опциона, детали которой вам не нужно знать. Следует узнать “чтов” – что будет происходить, если вы таким инструментом захотите воспользоваться. Если же вам не смогут объяснить, куда и как пойдут ваши деньги – просто не подписывайте предложенных вам соглашений. Скажем, кто-то предлагает провернуть с вашей фирмой или банком “замедленный своп, основанный на межбанковской процентной ставке”, а вы не знаете, это выгодно – тогда ни в коем случае не давайте согласия на такой инструмент. Будьте уверены, тот, кто пытается вам что-то навязать, имеет для этого по крайней мере одну важную причину – он еще больше вас хочет приобрести новую модель “Феррари”!
(No Ratings Yet)
Загрузка...