Кредитные векселя

Это не столько деривативы, сколько денежные инструменты, действие которых основано на деривативам. Некоторые из них несут в себе встроенные деривативы. Очень часто задачей таких ценных бумаг является создание высокодоходного инвестиционного инструмента. Издатель векселя платит по нему выше процентная ставка, а за это право, по обусловленной кредитной угрозы, занизить основную сумму, на которую выдан вексель. Таким [&hellip

Кредитные дефолтные опционы

Этот тип кредитных деривативов больше напоминает традиционные кредитные инструменты страховых компаний, а потому чаще всего оборачивается неприятностями в области тех законодательств, строго разграничивают банковский и страховой виды бизнеса. ABC авансом или в течение срока действия контракта выплачивает ВСА определенную «страховой» премию, получая, в свою очередь, обязаны ВСА оплатить ABC определенную сумму по факту специфической кредитной [&hellip

Определение кредитного дериватива

В общем, кредитным деривативом называется такой дериватив, скажем форвард, своп, опцион или другой подобный инструмент, с которым платеж одной из сторон основывается на поступлениях от повышения в цене (ревальвации) займа или облигации. Данное определение можно распространить также на пакеты займов или облигаций. Кредитный дериватив может касаться ценных бумаг или облигаций, содержащие другие кредитные деривативы. Как [&hellip

Содержание налогов по...

Как правило, с опционных премий или чистых взаиморасчетных выплат налоги не удерживаются. Более вероятно, что их относить к «процентно нагруженных» выплат вроде процентных свопов. Это особенно касается тех случаев, когда одно или межвалютный своп предполагает приложения процентной ставки к основной сумме контракта. В таком случае ISDA требует определения валовых сумм для налогообложения или, в случае [&hellip

Кредитные надежды постоянного...

Предположим, что обменные ставки в значительной степени изменились в сторону удорожания доллара по отношению к фунту. Стоимость американского филиала UK рос повысилась, но по условиям свопа кредитные проценты, уплачиваемые в пользу банка, также значительно выросли. Структура инструмента отреагирует увеличением маржи, которая вычитается из фунт LIBOR. Очевидно такой риск в глазах центрального банка превратится в «значительный [&hellip

Причины прекращения контракта...

Есть несколько основных причин прекращения действия свопа. Среди них: несогласие между UK рос и банком по величине маржи, полное истощение банковских кредитных резервов, отсутствие возможностей новации, наконец, продажу компанией UK рос своего базового актива и особенности менеджмента налогообложения капитальных поступлений в UK рос. Несогласие по объему маржи Компанию UK рос не удовлетворяет объем фунтовой LIBOR-ориентированной [&hellip

Пример применения постоянного...

Дата старта: срок (0) UK рос выделяет необходимую сумму в фунтах стерлингов на приобретение американского филиала стоимостью 100 млн. Долларов. Первой ветвью свопа является покупка у банка-партнера 100 млн. Долларов за фунты стерлингов по имеющейся ставке (-2), где ставка (-2) — это имеющаяся обменная ставка фунта к доллару, нотована сроком (-2) для предоставления в срок [&hellip

Отсутствие возможностей новации...

Как правило, своп не предусматривает сделок относительно возможных инноваций. Однако, поскольку утечка информации через клиентов и бывший персонал вскоре делает структуру того или иного финансового инструмента видимой для всех, банк должен быть готов передать всю или часть документации на этот продукт другом банке, что еще более стремится кредитного риска. Это поможет UK рос избежать лишнего [&hellip

Что такое постоянный...

В своей сущности постоянный своп — это двухвалютный, двусторонне отзывной процентный своп с плавающими ставками и неопределенной датой погашения. Как и в случае с простыми валютными свопами, участники контракта могут, но не обязаны обмениваться основными суммами в начале его действия. Плавающие ставки, как правило, рассчитываются исходя из 12-месячного показателя LIBOR, то есть соотносятся с годовым [&hellip

Где используется постоянный...

Насколько мне известно, постоянный или «капитальный хеджирования» своп впервые был применен осенью 1988 года вне и одновременно в Midland Bank и Charterhouse Bank. Подобные инструменты появились также в SGWarburg и в Citibank. Впрочем, этим видом свопа вскоре начали пользоваться все, частично благодаря заказам клиентов, которые стремились расширение сети практики этого инструмента в других банках для [&hellip

Страница 1 из 212