Кредитные дефолтные опционы

Этот тип кредитных деривативов больше напоминает традиционные кредитные инструменты страховых компаний, а потому чаще всего оборачивается неприятностями в области тех законодательств, строго разграничивают банковский и страховой виды бизнеса. ABC авансом или в течение срока действия контракта выплачивает ВСА определенную «страховой» премию, получая, в свою очередь, обязаны ВСА оплатить ABC определенную сумму по факту специфической кредитной [&hellip

Определение кредитного дериватива

В общем, кредитным деривативом называется такой дериватив, скажем форвард, своп, опцион или другой подобный инструмент, с которым платеж одной из сторон основывается на поступлениях от повышения в цене (ревальвации) займа или облигации. Данное определение можно распространить также на пакеты займов или облигаций. Кредитный дериватив может касаться ценных бумаг или облигаций, содержащие другие кредитные деривативы. Как [&hellip

Хеджирование: Функция полезности...

Функция полезности или функция выгоды — это технический термин, который широко используют экономисты. Он обозначает цель оптимизацию или максимизации, мотивацию любой деятельности. Теория утилитарности или пользы концентрируется вокруг вопроса определения стоимости. Насколько выгодными будут те или иные последствия решения для того, кто его принял? Функция полезности предоставляет каждому из возможных последствий математического выражения. В «теории [&hellip

Брейк-форвард против продуктов...

Оценка брейк-форвардных контрактов по сравнению с разовыми трансакциями помогает нам лучше понять другой вид финансовых инструментов — валютные опционы. Один из самых простых выводов теории конструирования опционов заключается в том, что комбинация опциона «пут» на продажу долларов и опциона «колл» на покупку фунтов с форвардным контрактом на покупку долларов по фунта является простым опционом на [&hellip

Брейк-форвард: введение и...

Итак, в этом и следующем разделах шаг за шагом рассмотрим процесс разработки двух финансовых продуктов, которыми мне пришлось заниматься в 80-х годах. Апробация брейк-форварда происходила где-то около 1986 года, когда валютные и другие опционы в Европе только начинали применяться. Термина «дериватив» еще не существовало, а документация разработки и введения в оборот финансовых инструментов проводилась «от [&hellip

Варранты

Варранты называют крайне стандартизированный вид опционов, заявленный на бирже в виде ценных бумаг. Это опцион, дающий право на покупку или продажу определенного вида облигаций или акций. Впрочем, существуют еще товарные варранты на золото, медь или нефть, а также биржевые валютные и индексные варранты. Варрант на ценные бумаги не обязательно выдается их владельцем

Процентные Гарантии (англ....

Процентная гарантия — это опцион, основанный на форвардном процентном договоре. После немедленной уплаты премии владелец такой Гарантии приобретает право, но не обязательство, заморозить процентную ставку на определенный период в будущем для определенной валюты и обусловленной основной суммы. Как и в случае подписания форвардного процентного договора (FRA), ставка рассчитывается исходя из показателя LIBOR. Существуют покупательские Гарантии [&hellip

Опционально датированные форвардные...

Такие договоры практиковались задолго до возникновения валютных опционов и, собственно, были известны как «валютные опционы». Опционально датированный форвардный контракт — это форвардный обменный контракт, используя который, клиент вправе выбирать, когда именно обменивать валюту между двумя обусловленными городе. Такой подход позволяет просрочивать доставку и оплату по соответствующим торговых инструментах. Подобные договоры заключаются сугубо между банком и [&hellip

Четыре главных финансовых...

Существуют четыре главных инструмента, которые могут сочетаться друг с другом, и с которых возникает все многообразие финансовых технологий, — это: «спот» (неотложный, разовый инструмент), «форвард» (пролонгированный инструмент), «опцион» (вариативный инструмент) и «депозит» (вкладными инструмент). За исключением нескольких очень экзотических финансовых технологий, большинство из которых, по моему мнению, предназначенные для узкого использования ограниченного круга пользователей и [&hellip