«Сертификаты продажи» в...

Покупая товары в кредит, потребители могут выписать так называемые «сертификаты продажи«, своеобразные аккредитивы, которые затем могут быть перепроданы продавцом товара определенном банке с обусловленной скидкой. Данная структура довольно напоминает функционирования байзалам. Призы и премиальные в исламском банковском деле Иран и Пакистан сделали попытку окончательно исламизированы свои банковские системы. Иран объявил о переходе на исламскую банковскую [&hellip

Очень кратко о...

В течение последних пяти лет большинство проблем, связанных с применением кредитных деривативов или были решены, либо игнорировались, в то время как рынок этих инструментов продолжал разрастаться. Сами деривативы и их документация все более стандартизировались. Кроме того, кажется, эти инструменты попали в фавор и к регулирующих организаций. Деривативы кредитного риска занимают собственную отдельную нишу среди других [&hellip

Особенности кредитных деривативов

Во многих случаях при применении кредитных деривативов проблемой может оказаться кредитоспособность продавца дериватиаву, вероятность того, что он выполнит свои деривативные обязательства, увеличивает кредитный риск и требует дополнительного анализа. Для каждой из сторон, с которыми заключают деривативные контракты, следует определить степень допустимого риска, следя, чтобы не произошло концентрации риска на ответственности одного учреждения. Дополнительный кредитный риск [&hellip

Кредитные векселя

Это не столько деривативы, сколько денежные инструменты, действие которых основано на деривативам. Некоторые из них несут в себе встроенные деривативы. Очень часто задачей таких ценных бумаг является создание высокодоходного инвестиционного инструмента. Издатель векселя платит по нему выше процентная ставка, а за это право, по обусловленной кредитной угрозы, занизить основную сумму, на которую выдан вексель. Таким [&hellip

Кредитные дефолтные опционы

Этот тип кредитных деривативов больше напоминает традиционные кредитные инструменты страховых компаний, а потому чаще всего оборачивается неприятностями в области тех законодательств, строго разграничивают банковский и страховой виды бизнеса. ABC авансом или в течение срока действия контракта выплачивает ВСА определенную «страховой» премию, получая, в свою очередь, обязаны ВСА оплатить ABC определенную сумму по факту специфической кредитной [&hellip

Свопы полной рентабельности

В отличие от свопов по заемным портфелях, этот вид деривативов переводит кредитный риск только на одну из сторон. Подобно аналогичным свопов на товарном и фондовом рынках, свопы полной рентабельности предусматривают уплату определенной институтом ABC заемных процентов и премиальных с определенного пакета предоставленных займов. В ответ организация-партнер ВСА платить ABC ставку LIBOR плюс маржу. Кроме того, [&hellip

Свопы по заемным...

Этот дериватив призван рассредоточить риск портфелей инвестиций коммерческих банков в тот самый способ, которым страховые компании перестраховывают пакеты своих полисов. Скажем, HSBC пытается рассредоточить риск по своим дальневосточных инвестициях, a BSCH — риски своего латиноамериканского портфеля. Тогда HSBC и BSCH могут заключить своп об обмене доходами от всех предоставленных ими займов, в то образом уменьшая [&hellip

Определение кредитного дериватива

В общем, кредитным деривативом называется такой дериватив, скажем форвард, своп, опцион или другой подобный инструмент, с которым платеж одной из сторон основывается на поступлениях от повышения в цене (ревальвации) займа или облигации. Данное определение можно распространить также на пакеты займов или облигаций. Кредитный дериватив может касаться ценных бумаг или облигаций, содержащие другие кредитные деривативы. Как [&hellip

Обзор кредитных деривативов

Цели, которые намечают себе игроки на кредитных деривативных рынках, очень отличаются, а то и диаметрально противоположными. Хеджеры могут идти на кредитный риск, с целью нейтрализовать какой-то другой тип риска их портфеля, или же продавать собственно такие специфические виды кредитного риска. Банки и другие финансовые институты, которые являются главными источниками синдикатных займов, часто используют кредитные деривативы, [&hellip

Анализ в рынок...

Кредитные деривативы появились на рынках в последние годы, и объемы их продажи постоянно растут. Впрочем, динамичный рынок кредитных деривативов (в 1996 его оборот достигал 20 млрд. Долларов, а к 2000 году эта сумма вырастет до 100 млрд.) Вряд ли кто может назвать хорошо освоенным. Продавцы деривативов предлагают различные «страховки» от дефолта. Однако во многих странах [&hellip

Страница 1 из 212