Очень кратко о...

В течение последних пяти лет большинство проблем, связанных с применением кредитных деривативов или были решены, либо игнорировались, в то время как рынок этих инструментов продолжал разрастаться. Сами деривативы и их документация все более стандартизировались. Кроме того, кажется, эти инструменты попали в фавор и к регулирующих организаций. Деривативы кредитного риска занимают собственную отдельную нишу среди других [&hellip

Свопы полной рентабельности

В отличие от свопов по заемным портфелях, этот вид деривативов переводит кредитный риск только на одну из сторон. Подобно аналогичным свопов на товарном и фондовом рынках, свопы полной рентабельности предусматривают уплату определенной институтом ABC заемных процентов и премиальных с определенного пакета предоставленных займов. В ответ организация-партнер ВСА платить ABC ставку LIBOR плюс маржу. Кроме того, [&hellip

Определение кредитного дериватива

В общем, кредитным деривативом называется такой дериватив, скажем форвард, своп, опцион или другой подобный инструмент, с которым платеж одной из сторон основывается на поступлениях от повышения в цене (ревальвации) займа или облигации. Данное определение можно распространить также на пакеты займов или облигаций. Кредитный дериватив может касаться ценных бумаг или облигаций, содержащие другие кредитные деривативы. Как [&hellip

Жизненный цикл инструмента...

Объем и тип необходимых процедур правового рискового менеджмента зависит от момента жизненного цикла, в котором находится данный инструмент. Первичное структурирования того или иного инструмента требует значительного правового обеспечения и детального рискового менеджмента, процедуры которого совпадать с требованиями большинства институтов. Надлежащее правовое обеспечение нового инструмента, настроено на противодействие большинства видов риска, обходится очень дорого. Однако, как [&hellip

Почему используют постоянный...

Эта конвертационная схема рискового менеджмента имеет несколько преимуществ. Это, прежде всего: контроль над объемами корпоративного баланса; налогообложения постоянного свопа сообразно условиям налогообложения других инструментов; хорошая ликвидность, поэтому удобство; выгодное ценообразование; капитальный и банковская кредитная эффективность. Недостатками постоянного свопа, очевидно, следует считать право банка приостанавливать действие этого инструмента и изменчивость предлагаемой маржи. По материалам сборника рефератов [&hellip

Кредитные надежды постоянного...

Предположим, что обменные ставки в значительной степени изменились в сторону удорожания доллара по отношению к фунту. Стоимость американского филиала UK рос повысилась, но по условиям свопа кредитные проценты, уплачиваемые в пользу банка, также значительно выросли. Структура инструмента отреагирует увеличением маржи, которая вычитается из фунт LIBOR. Очевидно такой риск в глазах центрального банка превратится в «значительный [&hellip

Причины прекращения контракта...

Есть несколько основных причин прекращения действия свопа. Среди них: несогласие между UK рос и банком по величине маржи, полное истощение банковских кредитных резервов, отсутствие возможностей новации, наконец, продажу компанией UK рос своего базового актива и особенности менеджмента налогообложения капитальных поступлений в UK рос. Несогласие по объему маржи Компанию UK рос не удовлетворяет объем фунтовой LIBOR-ориентированной [&hellip

Пример применения постоянного...

Дата старта: срок (0) UK рос выделяет необходимую сумму в фунтах стерлингов на приобретение американского филиала стоимостью 100 млн. Долларов. Первой ветвью свопа является покупка у банка-партнера 100 млн. Долларов за фунты стерлингов по имеющейся ставке (-2), где ставка (-2) — это имеющаяся обменная ставка фунта к доллару, нотована сроком (-2) для предоставления в срок [&hellip

Отсутствие возможностей новации...

Как правило, своп не предусматривает сделок относительно возможных инноваций. Однако, поскольку утечка информации через клиентов и бывший персонал вскоре делает структуру того или иного финансового инструмента видимой для всех, банк должен быть готов передать всю или часть документации на этот продукт другом банке, что еще более стремится кредитного риска. Это поможет UK рос избежать лишнего [&hellip

Что такое постоянный...

В своей сущности постоянный своп — это двухвалютный, двусторонне отзывной процентный своп с плавающими ставками и неопределенной датой погашения. Как и в случае с простыми валютными свопами, участники контракта могут, но не обязаны обмениваться основными суммами в начале его действия. Плавающие ставки, как правило, рассчитываются исходя из 12-месячного показателя LIBOR, то есть соотносятся с годовым [&hellip

Страница 1 из 212