Очень кратко о...

В течение последних пяти лет большинство проблем, связанных с применением кредитных деривативов или были решены, либо игнорировались, в то время как рынок этих инструментов продолжал разрастаться. Сами деривативы и их документация все более стандартизировались. Кроме того, кажется, эти инструменты попали в фавор и к регулирующих организаций. Деривативы кредитного риска занимают собственную отдельную нишу среди других [&hellip

Особенности кредитных деривативов

Во многих случаях при применении кредитных деривативов проблемой может оказаться кредитоспособность продавца дериватиаву, вероятность того, что он выполнит свои деривативные обязательства, увеличивает кредитный риск и требует дополнительного анализа. Для каждой из сторон, с которыми заключают деривативные контракты, следует определить степень допустимого риска, следя, чтобы не произошло концентрации риска на ответственности одного учреждения. Дополнительный кредитный риск [&hellip

Кредитные векселя

Это не столько деривативы, сколько денежные инструменты, действие которых основано на деривативам. Некоторые из них несут в себе встроенные деривативы. Очень часто задачей таких ценных бумаг является создание высокодоходного инвестиционного инструмента. Издатель векселя платит по нему выше процентная ставка, а за это право, по обусловленной кредитной угрозы, занизить основную сумму, на которую выдан вексель. Таким [&hellip

Кредитные дефолтные опционы

Этот тип кредитных деривативов больше напоминает традиционные кредитные инструменты страховых компаний, а потому чаще всего оборачивается неприятностями в области тех законодательств, строго разграничивают банковский и страховой виды бизнеса. ABC авансом или в течение срока действия контракта выплачивает ВСА определенную «страховой» премию, получая, в свою очередь, обязаны ВСА оплатить ABC определенную сумму по факту специфической кредитной [&hellip

Свопы полной рентабельности

В отличие от свопов по заемным портфелях, этот вид деривативов переводит кредитный риск только на одну из сторон. Подобно аналогичным свопов на товарном и фондовом рынках, свопы полной рентабельности предусматривают уплату определенной институтом ABC заемных процентов и премиальных с определенного пакета предоставленных займов. В ответ организация-партнер ВСА платить ABC ставку LIBOR плюс маржу. Кроме того, [&hellip

Свопы по заемным...

Этот дериватив призван рассредоточить риск портфелей инвестиций коммерческих банков в тот самый способ, которым страховые компании перестраховывают пакеты своих полисов. Скажем, HSBC пытается рассредоточить риск по своим дальневосточных инвестициях, a BSCH — риски своего латиноамериканского портфеля. Тогда HSBC и BSCH могут заключить своп об обмене доходами от всех предоставленных ими займов, в то образом уменьшая [&hellip

Определение кредитного дериватива

В общем, кредитным деривативом называется такой дериватив, скажем форвард, своп, опцион или другой подобный инструмент, с которым платеж одной из сторон основывается на поступлениях от повышения в цене (ревальвации) займа или облигации. Данное определение можно распространить также на пакеты займов или облигаций. Кредитный дериватив может касаться ценных бумаг или облигаций, содержащие другие кредитные деривативы. Как [&hellip

Обзор кредитных деривативов

Цели, которые намечают себе игроки на кредитных деривативных рынках, очень отличаются, а то и диаметрально противоположными. Хеджеры могут идти на кредитный риск, с целью нейтрализовать какой-то другой тип риска их портфеля, или же продавать собственно такие специфические виды кредитного риска. Банки и другие финансовые институты, которые являются главными источниками синдикатных займов, часто используют кредитные деривативы, [&hellip

Анализ в рынок...

Кредитные деривативы появились на рынках в последние годы, и объемы их продажи постоянно растут. Впрочем, динамичный рынок кредитных деривативов (в 1996 его оборот достигал 20 млрд. Долларов, а к 2000 году эта сумма вырастет до 100 млрд.) Вряд ли кто может назвать хорошо освоенным. Продавцы деривативов предлагают различные «страховки» от дефолта. Однако во многих странах [&hellip

Деривативы для розничных...

Стоит ли новые финансовые инструменты продавать розничным клиентам? Ну конечно, да! Разрабатывать новые финансовые технологии следует только ориентируясь на непосредственного пользователя, финансовые рынки должны стараться выполнять его запросы. Некоторые, возможно, скажет, что все финансовые инструменты так или иначе в итоге направлены на розничного клиента: ведь если инвестиционный банк продает своп или акционный опцион сберегательном банке, [&hellip

Страница 1 из 212