Мушарака

Так называют финансирования через беспроцентные ценные бумаги. Я не знаю арабского, однако это слово запомнил, потому что оно напоминает мне английское «share» (акция). В случае мушарака два финансовые партнеры акционируют свой капитал в совместное предприятие для получения определенной прибыли. Все прибыли и убытки делятся между обоими партнерами в соответствии с заранее оговоренной пропорции, которая может [&hellip

Кредитные векселя

Это не столько деривативы, сколько денежные инструменты, действие которых основано на деривативам. Некоторые из них несут в себе встроенные деривативы. Очень часто задачей таких ценных бумаг является создание высокодоходного инвестиционного инструмента. Издатель векселя платит по нему выше процентная ставка, а за это право, по обусловленной кредитной угрозы, занизить основную сумму, на которую выдан вексель. Таким [&hellip

Сокращение суммы баланса...

Стандартным методом страхования конвертационных рисков являются займы в иностранной валюте. Однако зачем же занимать, когда дополнительные средства предприятию не нужны? Постоянный своп или любой другой внебалансовый хеджирования инструмент избавляет от необходимости брать страховую заем в валюте инвестиции. Он позволяет использовать фонды депозитовани в фунтахах, а также номинированы в фунтахах ценные бумаги. Если же действительно возникнет [&hellip

Залог

В марте 1999 года больше всего британское строительное общество Nationwide ввело в обращение Соединенного Королевства ценные бумаги, названные еврозаставамы. В общем, ничего вплоть совершенно нового не произошло: несколько британских банков, скажем, такие как Barclays и Abbey National, ввели подобные виды залогов сразу же после введения евро. Отличались строительные залога, названные European Tracker Mortgage, тем, что [&hellip

Варранты

Варранты называют крайне стандартизированный вид опционов, заявленный на бирже в виде ценных бумаг. Это опцион, дающий право на покупку или продажу определенного вида облигаций или акций. Впрочем, существуют еще товарные варранты на золото, медь или нефть, а также биржевые валютные и индексные варранты. Варрант на ценные бумаги не обязательно выдается их владельцем

Риски колебаний товарных...

Очень трудно заставить кого-либо слушать, когда ты собираешься говорить о производных финансовых инструмент, однако как только вспоминаешь о товарах потребления, люди готовы слушать тебя часами. Неизвестный финансист, журнал Risk, январь 1995 Риск, связанный с колебанием цен на товары, интересовал всех еще до пришествия понятие финансового риска. Активные фьючерсные рынки нефти, золота, меди, целого ряда сельскохозяйственных [&hellip

Риски колебаний процентной...

Портной английского драматурга Ричарда Бринсли Шеридана, сыт по горло его неоплаченными счетами, сетовал: «Наконец, вы могли хотя бы заплатить мой процентный интерес с основной суммы». На что получил ответ: «Не в моих это интересах — платить главную сумму, и не в голове мне — платить за ваш интерес». В отличие от экономики Великобритании и других [&hellip

Ключевые финансовые инструменты

В первой части я немного поднял завесу, скрывающую истинный смысл деривативных инструментов, а также объяснил почему? нужны новаторства в финансовой сфере, обозначил факторы, которые побуждают, до тех, которые граничат с махинациями. Вторая часть продолжает отвечать на вопросы Почему? и в связи с этим анализирует основные виды рисков, с которыми столкнутся пользователи различных финансовых инструментов — [&hellip

Религиозные инновации

Таким словосочетанием мы называем все те новшества, благодаря которым имеем опыт финансовых инструментов в мусульманских странах. В Приложении 4 приведено значительное количество финансовых методик, заключенные в соответствии с требованиями и ограничений «Корана«. Между тем, многие финансисты, которые ссылаются на собственный опыт применения финансовых инструментов в исламских странах, грешат поверхностностью. Исламское банковское дело — это более [&hellip

Налоговые инновации

Рассмотрим переменный и «постоянный» свопы, которые были изобретены именно во избежание лишнего налогообложения. Все идет хорошо, когда вы пытаетесь «решить проблемы вашего клиента, пока на финансовом горизонте не является третья сторона (налоговик) — доходность всех предложенных вами схем сразу же становится недостаточной по сравнению с затратами. Облигации с нулевым процентом и гипердисконтни ценные бумаги возникли [&hellip