Определение брейк-форварда

Брейк-форвардом называем такой форвардный контракт с обусловленной ставке, дает возможность своему владельцу разорвать его и выполнить обратную операцию по другой ставке — так называемой «брейк-ставке». Опционная премия не выплачивается, себестоимость риска расторжения контракта учитывается при калькуляции фиксированной форвардной ставки и брейк-ставки. Предпосылки возникновения инновации Мы разработали брейк-форвард вместе с Эдмондом Леви, работая в «Midland Bank», [&hellip

Брейк-форвард: введение и...

Итак, в этом и следующем разделах шаг за шагом рассмотрим процесс разработки двух финансовых продуктов, которыми мне пришлось заниматься в 80-х годах. Апробация брейк-форварда происходила где-то около 1986 года, когда валютные и другие опционы в Европе только начинали применяться. Термина «дериватив» еще не существовало, а документация разработки и введения в оборот финансовых инструментов проводилась «от [&hellip

Примеры инноваций: от...

Примеры инноваций, которые рассмотрим в этой части, основаны на двух финансовых технологиях, разрабатываемых мной в течение 80-х, — речь идет о брейк-форвард и постоянный своп. Весь инновационный процесс будет наблюдаться нами от замысла к разработке, инструктажа и воплощения. В обоих случаях речь о финансовых технологии, разработанные специально для удовлетворения специфических потребностей отдельного клиента. Позже наши [&hellip

Гарантированные фондовые инвестиции

С конца 80-х Гарантированные инвестиционные схемы распространились от Британии с Ирландией в Испанию и Южной Африки. Такие финансовые предложения основываются на деривативам и тем самым страхуют минимальную обещанную рентабельность, через которые скорее можно рассматривать рядом с депозитами и страховыми полисами, а не с другими видами фондовых трастовых бумаг. Древнейшая, а потому самая простая из гарантийных [&hellip

Деривативы для розничного...

Розничные деривативы используют, чтобы защитить от риска частного заемщика или инвестора. Скажем, покупателю квартиры, который инвестирует первый взнос, соответствующий дериватив может гарантировать неизменность будущей совокупной цены. Фьючерсы по страхованию цен недвижимого имущества был разработан Лондонской фьючерсной-опционной биржей, однако по ряду причин успеха они не имели. Недавно подобный тип сделок начали заключать в Чикаго. Клиенты, которые [&hellip

Залог

В марте 1999 года больше всего британское строительное общество Nationwide ввело в обращение Соединенного Королевства ценные бумаги, названные еврозаставамы. В общем, ничего вплоть совершенно нового не произошло: несколько британских банков, скажем, такие как Barclays и Abbey National, ввели подобные виды залогов сразу же после введения евро. Отличались строительные залога, названные European Tracker Mortgage, тем, что [&hellip

Деривативы для розничных...

Стоит ли новые финансовые инструменты продавать розничным клиентам? Ну конечно, да! Разрабатывать новые финансовые технологии следует только ориентируясь на непосредственного пользователя, финансовые рынки должны стараться выполнять его запросы. Некоторые, возможно, скажет, что все финансовые инструменты так или иначе в итоге направлены на розничного клиента: ведь если инвестиционный банк продает своп или акционный опцион сберегательном банке, [&hellip

Форвардные обменные контракты

Самым простым Гибридным финансовым инструментом является не что иное как безотзывной форвардный обменный контракт, о котором говорилось выше. Форвардные обменные обязательства купить одну валюту другой в определенный день в будущем не практикуются на межбанковском рынке — их создают из простых компонентов, что на этом рынке применяются. Безотзывный форвард составляют из комбинации разового, «спотового» контракта и [&hellip

Варранты

Варранты называют крайне стандартизированный вид опционов, заявленный на бирже в виде ценных бумаг. Это опцион, дающий право на покупку или продажу определенного вида облигаций или акций. Впрочем, существуют еще товарные варранты на золото, медь или нефть, а также биржевые валютные и индексные варранты. Варрант на ценные бумаги не обязательно выдается их владельцем

Процентный «КЭП» (англ....

Процентный «кэп» является покупательским гарантийным договором с максимально высокой ставке (IRG call), а процентный «флор» — гарантийным договором по продажам с минимальной ставкой (IRG put). То есть «кэп» является покупательной опцией с максимально высокой ставке, привитой форвардном процентном договора (FRA). Выплаты происходят автоматически каждый банковского цикла, как и в случае с FRA, однако с одним [&hellip

Страница 10 из 14« Первая...89101112...Последняя »